Drei Jahre FERI Systematic Global Equity: Mit systematischer Aktienselektion den MSCI World übertroffen

Der FERI Systematic Global Equity (ISIN: LU2669794443) wird heute drei Jahre alt. Die FERI AG verwaltet mit dieser globalen Aktienstrategie inzwischen mehr als 700 Millionen Euro und hat gegenüber dem MSCI World seit ihrem Start im Oktober 2023 nach laufenden Fondskosten eine Outperformance erzielt – bei einem zugleich geringeren maximalen zwischenzeitlichen Wertverlust. Die systematische Strategie des Bad Homburger Asset Managers basiert auf der Erkenntnis, dass Renditefaktoren in Zyklen laufen: „Value-Aktien etwa entwickelten sich bis zur Finanzkrise stark, enttäuschten danach über viele Jahre und liefern erst seit 2019 wieder Mehrrenditen“, nennt Thomas Gerner, Head of Systematic Equities, Commodities & Precious Metals und Lead Manager, als Beispiel.

Der FERI Systematic Global Equity setzt deshalb auf bewusste Diversifikation. Ein Pool von über 60 Kriterien, unter anderem aus den Bereichen Bewertung, Profitabilität, Qualität, Wachstum und Momentum, fließt in rund 20 Faktorfamilien ein. Eng verwandte Kennzahlen wie verschiedene Margen werden gebündelt, statt auf nur eine davon zurückzugreifen. Die dynamische Gewichtung der Faktoren richtet sich nach der statistisch überprüften Prognosekraft. Der Investmentprozess ist vollständig regelbasiert und kommt nahezu ohne diskretionäre Entscheidungen aus.

Systematische Aktienauswahl statt Marktprognosen

„An der Börse kann jeden Tag alles passieren. Die Zukunft lässt sich nur bedingt vorhersagen – auch mit künstlicher Intelligenz“, betont Gerner. „Statt auf Marktprognosen setzen wir deshalb auf eine konsequente datenbasierte Aktienauswahl.“ Aus einem globalen Universum von rund 1.250 Aktien wählt der Fonds etwa 150 Unternehmen aus. Dabei suche man nicht den besten Sprinter oder den besten Hochspringer, sondern den besten Zehnkämpfer. „Eine Aktie, die in vielen Disziplinen gut abschneidet, landet bei uns weiter vorne als eine, die nur bei einem Faktor glänzt. Wer hoch bewertet ist, muss dafür beispielsweise entsprechend rentabel sein.“

„Der FERI Systematic Global Equity richtet sich an Investoren, die für ihre Kernallokation im Aktienbereich eine attraktive Alternative zu einem passiven MSCI-World-Investment oder einem aktiven Stockpicking-Ansatz suchen“, erläutert Carsten Hermann, Executive Managing Director, Investment Management bei FERI.

Der Fonds investiert physisch in die selektierten Aktien; auf Wertpapierleihe und eine synthetische Abbildung über Swaps verzichtet FERI. Die Zusammensetzung des Systematic Global Equity Fonds wird monatlich überprüft und angepasst. Durch seine globale Ausrichtung und benchmarkorientierte Positionierung kann der Fonds als Core-Baustein einer globalen Aktienallokation eingesetzt werden. Damit eignet sich die Strategie insbesondere für Investoren, die ihre bestehende Aktienallokation um systematische Mehrertragschancen ergänzen möchten, ohne auf eine breite Partizipation an den globalen Aktienmärkten zu verzichten. Als Artikel-8-Fonds berücksichtigt der FERI Systematic Global Equity zudem ökologische und soziale Merkmale im Investmentprozess.